[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-MGKL1P2":3},{"data":4,"status":26},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":6,"isClosed":13,"issuerDescription":14,"maturity":15,"name":16,"nextCoupon":17,"paymentsPerYear":18,"price":19,"profitabilityScore":20,"recommendation":21,"riskScore":22,"subordinated":6,"ticker":23,"volume":24,"yieldToMaturity":25},2.68,"Нет","## Базовые параметры\nОблигация МГКЛ 001PS-02 (MGKL1P2) торгуется с **дисконтом 38,4%** к номиналу при цене **61,60%** от номинала. Номинал в RUB. Погашение - **08.02.2031**, горизонт дюрации **~4 года 4 месяца**. Купон фиксированный, амортизации нет, колл-опциона и оферты нет, бумага доступна не только QRIs.\n\n## Доходность и спред к ключевой ставке ЦБ\nТекущая КС ЦБ РФ - **14%**. YTM облигации - **55,03%**. Спред (премия) к ставке - **41,03 п.п.**\n\nСпред значительный, однако для ruBB- он не экстремальный. Он отражает умеренный кредитный риск эмитента, а не панику рынка.\n\n## Процентный риск\nДюрация ~4 года при фиксированном купоне означает, что при изменении КС ЦБ на 1 п.п. цена облигации изменится примерно на 3-4 п.п. При текущем уровне КС **14%** есть умеренный риск: если ставка вырастет до 16-17%, рынок оценит бумагу ниже, однако глубокий дисконт (61,6) создаст **буфер для роста цены** при снижении КБ.\n\n## Кредитный риск\nРейтинг **Эксперт РА: ruBB-** - это средний уровень (аналог BBB-). Эмитент демонстрирует **выручку 32 млрд** и **EBITDA 2,3 млрд**, что указывает на платёжеспособность. Прибыль присутствует. Риск дефолта оценивается как **умеренный**.\n\n## Факторы риска\n- Средний кредитный рейтинг ruBB- - не инвестиционный уровень\n- Долгосрочный горизонт (до 2031) - чувствительность к изменению КС ЦБ\n- Рынок может переоценивать кредитный риск при столь высоком YTM, что одновременно и возможность, и сигнал\n\n## Итог\nОблигация MGKL1P2 представляет собой **интересный вариант для покупки квалифицированных инвесторов**. Дисконт **38,4%** даёт значительный потенциал роста цены при снижении ключевой ставки и нормализации кредитного восприятия эмитента. **YTM 55,03%** при **руBB-** рейтинге и выручке **32 млрд** - адекватное вознаграждение за риск. Рекомендация - **buy**.\n","## Базовые параметры\nОблигация МГКЛ 001PS-02 (MGKL1P2) торгуется с **дисконтом 38,4%** к номиналу при цене **61,60%** от номинала. Номинал в RUB. Погашение - **08.02.2031**, горизонт дюрации **~4 года...",20.14,"Фиксированный","Эксперт РА: ruBB-","rub",false,"Эмитент МГКЛ 001PS-02 — проектная компания (СПО), занимающаяся вопросами финансирования и управления активами. Выручка эмитента составляет около 32 млрд, EBITDA — 2,3 млрд, что свидетельствует о платёжеспособности и устойчивом финансовом положении.","08.02.2031","МГКЛ 001PS-02","01.11.2026",12,638.8,78,"buy",48,"MGKL1P2",1000,52.47103319263907,"success"]