[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A104DZ7":3},{"data":4,"status":27},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":6,"isClosed":13,"issuerDescription":14,"maturity":15,"name":16,"nextCoupon":17,"paymentsPerYear":18,"price":19,"profitabilityScore":20,"recommendation":21,"riskScore":22,"subordinated":23,"ticker":24,"volume":25,"yieldToMaturity":26},3.85,"Да","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению составляет **37,15%**, что обеспечивает спред к ключевой ставке ЦБ (**14%**) на уровне **~23,15 п.п.**. Это высокий спред, который компенсирует инвестиционный риск, однако не является аномальным - он указывает на умеренно повышенный кредитный риск эмитента, а не на бесплатную доходность.\n\nЦена облигации - **96,02% от номинала**. Дисконт (скидка к номиналу) составляет **~3,98%**, что обеспечивает дополнительную доходность при погашении.\n\n## Процентный риск и дюрация\n\n- Тип купона: **переменный** - купон привязан к ключевой ставке, что защищает от процентного риска при её росте.\n- Дата погашения: **19.12.2026** (через ~1,8 года). Горизонт дюрации короткий, что снижает волатильность цены при изменении ставки.\n- Амортизация **присутствует** - это снижает процентный риск, так как часть номинала возвращается постепенно, а не в конце.\n- Ключевая ставка находится на уровне **14%**: если ЦБ начнёт снижать ставку, спред сузится, однако из-за малого горизонта дюрации влияние будет ограниченным.\n\n## Кредитный риск эмитента\n\nКредитный рейтинг в открытых источниках не определён. Оценка риска проведена через спред и финансовые показатели:\n- Прибыль: **1,5**; EBITDA: **2,5**; Выручка: **1** (абсолютные значения небольшие - эмитент может быть проектной или СП-компанией).\n- Спред в **~23 п.п.** к ключевой ставке подтверждает умеренно высокий кредитный риск.\n\n## Факторы риска\n- Умеренно высокий кредитный риск - рейтинговые данные отсутствуют, оценены по спреду.\n- Небольшие абсолютные финансовые показатели - возможны данные проектной или малой компании.\n- Облигация доступна **только для квалифицированных инвесторов** - это ограничивает ликвидность и круг покупателей.\n- Без колл-опциона и оферты - нет риска досрочного выкупа эмитентом.\n- Субординированность отсутствует - нет риска потери приоритета при банкротстве.\n\n## Итог\n\nОблигация Сибнефтехимтрейд БО-02 - инструмент для квалифицированных инвесторов с высокой доходностью (**37,15%**) и коротким горизонтом дюрации (~1,8 года). Спред в 23 п.п. к ключевой ставке обоснован. Амортизация и переменный купон снижают процентный риск. Подходит для консервативного портфеля квалифицированных инвесторов как **hold**.\n","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению составляет **37,15%**, что обеспечивает спред к ключевой ставке ЦБ (**14%**) на уровне **~23,15 п.п.**. Это высокий спред, который компе...",9.63,"Переменный","smart-lab: B","rub",false,"ООО «Сибнефтехимтрейд» (ИНН 7206033362, Тюмень) — компания, занимающаяся агентской и посреднической деятельностью. Выпускает облигации с амортизацией номинала, ориентированные на квалифицированных инвесторов.","19.12.2026","Сибнефтехимтрейд БО-02","20.09.2026",12,412.31190000000004,72,"hold",55,"Нет","RU000A104DZ7",429,37.15,"success"]