[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A104W17":3},{"data":4,"status":26},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":6,"isClosed":13,"issuerDescription":14,"maturity":15,"name":16,"nextCoupon":17,"paymentsPerYear":18,"price":19,"profitabilityScore":20,"recommendation":21,"riskScore":22,"subordinated":6,"ticker":23,"volume":24,"yieldToMaturity":25},53.7,"Нет","## Спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению **18,19%** при текущей ключевой ставке ЦБ **14%** даёт спред в **4,19 п.п.** Этот спред является умеренным для корпоративных бондов с госучастием - рынок закладывает в него кредитный риск эмитента и премию за длительность.\n\n## Процентный риск\n\nОблигация с фиксированным купоном и датой погашения **08.06.2032** имеет дюрацию около **5,5-6 лет**. При текущей ставке 14% существенный рост ключевой ставки выше текущего уровня может снизить рыночную цену облигации. Обратная ситуация - при снижении ставки - потенциальный апсайд к цене. Купон фиксированный, поэтому все изменения ставки работают на удержание фиксированного дохода.\n\n## Кредитный риск\n\nЭмитент - **Почта России** - государственная компания с устойчивым бизнесом. Сырые данные указывают на выручку около **83,6 млрд** рублей и EBITDA на уровне **22,9 млрд**. Спред в 4,19 п.п. отражает адекватную, но не завышенную премию за кредитный риск. Без рейтинга от агентств оценка рискируется ориентиром на спред и государственный бэкграунд.\n\n## Цена и структура\n\nОблигация торгуется с премией - цена **100,50%** от номинала (премия 0,50%). Дисконт по формуле (номинал - цена)\u002Fноминал×100% составляет **-0,50%** (то есть небольшой премиум). Нет колл-опциона, оферты, амортизации и субординированности. Облигация доступна не только для квалифицированных инвесторов.\n\n## Risk-факторы\n- Процентный риск: умеренный, дюрация ~6 лет, чувствительность к росту ставки выше 14%\n- Кредитный риск: умеренный, государственный бэкграунд Почты России поддерживается спредом 4,19 п.п.\n- Доходность 18,19% является привлекательной на фоне текущей ключевой ставки\n\n## Итог\n\nОблигация Почта России БО-002P-02 представляет собой умеренно привлекательный инструмент с доходностью **18,19%** и кредитным риском, адекватно отражённым в текущем спреде. Рекомендуется для портфеля с целью получения фиксированного дохода.\n","## Спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению **18,19%** при текущей ключевой ставке ЦБ **14%** даёт спред в **4,19 п.п.** Этот спред является умеренным для корпоративных бондов с госучастием - р...",87.26,"Фиксированный",null,"rub",false,"Почта России — государственная транспортно-логистическая компания, предоставляющая почтовые, курьерские, финансовыми и логистические услуги по всей России. Облигация БО-002P-02 — корпоративная облигация emisssienta с фиксированным купоном.","08.06.2032","Почта России БО-002P-02","15.12.2026",2,1007,62,"buy",45,"RU000A104W17",1000,18.19,"success"]