[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A107456":3},{"data":4,"status":25},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":13,"isClosed":14,"issuerDescription":11,"maturity":15,"name":16,"nextCoupon":15,"paymentsPerYear":17,"price":18,"profitabilityScore":19,"recommendation":20,"riskScore":21,"subordinated":6,"ticker":22,"volume":23,"yieldToMaturity":24},33.68,"Нет","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению облигации **15,88%** при текущей ключевой ставке ЦБ РФ **14,00%** формирует спpread на уровне **1,88 п.п.** (188 п.п.). Для облигации с переменным купоном от банка это умеренный спред, сигнализирующий о нормальной премиальности за кредитный риск МТС-Банка. Спред не аномально высок - нет признаков существенного снижения кредитного качества эмитента, но и не минимальный - рынок не поставляет бумагу бесплатно.\n\n## Тип купона и процентный риск\n\nПеременный купон **снижает процентный риск**: при росте ключевой ставки ЦБ купонный доход облигации будет корректироваться вверх, что защищает инвестора от роста ставок в период до погашения. Это ключевое преимущество перед офертами с фиксированным купоном при текущей ставке **14%**.\n\nДюрация оценочно **ниже 1,5 года** (до погашения 21.10.2026, примерно 14 месяцев). Короткий остаточный срок + переменный купон = **низкая чувствительность к изменению ключевой ставки**.\n\n## Кредитный риск эмитента\n\n- Кредитный рейтинг эмитента (МТС-Банк ПАО) **не определён** по данным MOEX - оценка риска проводится по спреду и финансовым показателям.\n- Финансовые показатели эмитента: **выручка 15**, **прибыль 15** (и отдельно прибыль 1) - прибыль на уровне выручки говорит о высокой маржинальности, что является позитивным сигналом для кредитного качества.\n- Эмитент - банковская организация, sektorальный риск умеренный.\n- Субординированность **отсутствует** - при банкротстве МТС-Банка держатель облигации имеет приоритет над акционерами и субординированными кредиторами.\n- Амортизация **отсутствует** - возврат номинала единовременно при погашении.\n\n## Цена и структура возврата капитала\n\nЦена **99,92%** от номинала - облигация торговалась практически в паритете с номиналом. Дисконт составляет ~**0,08%** (незначительный). Нет риска существенной недооценки, если эмитент сохранит платежеспособность.\n\n## Инвесторский профиль\n\nБумага доступна **только для квалифицированных инвесторов**. Это означает, что доступ имеют профессиональные участники рынка с подтверждённым статусом. Для неквалифицированных инвесторов бумага недоступна напрямую.\n\n## Итог\n\nМТС Банк 001P-03 - облигация с переменным купоном, короткой дюрацией и умеренным спредом к ключевой ставке. Кредитное качество эмитента оценивается на **средне-высоком** уровне: высокая маржинальность (прибыль и выручка на сопоставимом уровне), отсутствие субординированности и амортизации, короткий горизонт до погашения. Умеренный спред **1,88 п.п.** не компенсирует риск избыточно, но и не оставляет бумагу недооценённой. Рекомедуем **удерживать** с потенциалом умеренной переоценки при снижении ключевой ставки ЦБ.","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению облигации **15,88%** при текущей ключевой ставке ЦБ РФ **14,00%** формирует спpread на уровне **1,88 п.п.** (188 п.п.). Для облигации с ...",0,"Переменный",null,"rub","Да",false,"21.10.2026","МТС Банк 001P-03",4,999.6,62,"hold",38,"RU000A107456",1000,15.88,"success"]