[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A1094U1":3},{"data":4,"status":27},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":13,"isClosed":14,"issuerDescription":15,"maturity":16,"name":17,"nextCoupon":18,"paymentsPerYear":19,"price":20,"profitabilityScore":21,"recommendation":22,"riskScore":23,"subordinated":13,"ticker":24,"volume":25,"yieldToMaturity":26},26.55,"Да","## Доходность и спред к ставке\n\nДоходность к погашению облигации составляет **26,76%**, что даёт спред к ключевой ставке ЦБ (14%) в размере **12,76 п.п.** (1276 б.п.). Такой значительный спред свидетельствует о том, что рынок закладывает премию за кредитный риск эмитента, но это не аномально высокий спред (не более 800-900 б.п. сверх справедливой оценки для BB-). Премия за риск обоснована.\n\n## Процентный риск и дюрация\n\nОставшийся срок до погашения - **~1,9 года** (до 29.07.2027). При текущей ключевой ставке 14% это умеренный процентный риск: при повышении ставки на 1 п.п. ожидаемая потеря по цене составит примерно **0,9-1,1%**. Амортизация снижает этот риск, так как часть капитала возвращается постепенно, а не в конце срока.\n\n## Кредитный риск эмитента\n\nКредитный рейтинг **НКР: BB-.ru** - спекулятивный уровень с тенденцией к низкому среднему. ООО «Байсэл» (бенефициар-спонсор) - крупная агротрейдинговая компания с выручкой ~29,8 млрд руб., что подтверждает значимость группы. При этом сама СКОБ Байсэл 001P-01, скорее всего, имеет ограниченный масштаб собственных активов и зависит от потоков спонсора. Финансовые показатели эмитента демонстрируют достаточную прибыльность.\n\n## Ключевые факторы риска\n- Специфический кредитный профиль СКОБ с зависимостью от спонсора\n- Спекулятивный рейтинг BB-.ru - уязвимость при ухудшении рынка\n- Концентрация на агротрейтединге - зависимость от цен на зерно и рапсовое масло\n- Нет колл-опциона и оферты - фиксированный горизонт, нет досрочного погашения при благоприятных условиях\n- Не является субординированной - погашение в приоритетной очереди\n\n## Итог\n\nОблигация Байсэл 001P-01 предлагает привлекательную доходность 26,76% с дисконтом 5,25% к номиналу. Спред 12,76 п.п. к ключевой ставке компенсирует спекулятивный кредитный риск. Умеренная дюрация (~1,9 года) ограничивает процентный риск. При наличии амортизации бумага подходит для портфеля квалифицированных инвесторов как источник доходности выше рынка.","## Доходность и спред к ставке\n\nДоходность к погашению облигации составляет **26,76%**, что даёт спред к ключевой ставке ЦБ (14%) в размере **12,76 п.п.** (1276 б.п.). Такой значительный спред свидете...",35.53,"Фиксированный","НКР: BB-.ru","rub","Нет",false,"СКОБ Байсэл 001P-01 — специальная целированная инвестиционная компания (СКОБ), выпустившая облигации с опорой на спонсора — крупную агротрейдинговую группу ООО «Байсэл» из Новосибирска (основана в 2019 г.), которая закупает сельскохозяйственную продукцию, включая зерновые, зернобобовые и рапсовое масло.","29.07.2027","Байсэл 001P-01","29.10.2026",4,946.6,75,"buy",52,"RU000A1094U1",1000,26.76,"success"]