[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A109QN4":3},{"data":4,"status":26},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":13,"isClosed":14,"issuerDescription":11,"maturity":15,"name":16,"nextCoupon":17,"paymentsPerYear":18,"price":19,"profitabilityScore":20,"recommendation":21,"riskScore":22,"subordinated":6,"ticker":23,"volume":24,"yieldToMaturity":25},5.04,"Нет","## Доходность и спред\n\nСпред доходности к ключевой ставке ЦБ РФ: **18.97% - 14.00% = 4,97 п.п.** Это умеренная премия за кредитный и структурный риск. Спред выше типичного для облигаций с переменным купоном (2-3 п.п.), что говорит о рыночной оценке риска эмитента. Не слишком маленький (риски не недооценены), но и не аномально высокий (сигнала о серьёзных problemaх нет).\n\n## Процентный риск и дюрация\n\n- **Тип купона: переменный** - купон привязан к ключевой ставке (или плавающей базе). При текущей ставке **14%** купон уже высокий и будет автоматически корректироваться при изменении ставки ЦБ. Это снижает процентный риск (дюрацию) по бумаге.\n- **Дата погашения: 08.09.2029** - дюрация ~3,5–4 года (с учётом переменного купона дюрация существенно ниже аналогичной фиксированной бумаги). Процентный риск умеренный.\n- **Колл-опциона\u002Fоферты нет** - эффективный горизонт равен полному сроку до погашения (08.09.2029). Нет риска досрочного выкупа по невыгодной цене.\n- **Цена 99.10%** - дисконт (скидка к номиналу) составляет **~0,90%**. При погашении инвестор получит номинал (100%), что даёт дополнительный **~0,90% дохода** на всём горизонте.\n\n## Кредитный риск\n\n- Кредитный рейтинг и финансовые показатели **не уточнены** (not found \u002F not available). Оценка риска проводится через спред и структуру облигации.\n- **4,97 п.п. спред** к ключевой ставке - рынок закладывает умеренный кредитный риск. Если бы риск был высоким, спред был бы заметно больше (6-8+ п.п.).\n- **Субординированность: Нет** - при банкротстве эмитента держатель данной облигации имеет статус обычного (несубординированного) кредитора. Это снижает риск потери средств.\n- **Амортизация: Нет** - все деньги в конце срока (но для облигации с переменным купоном это стандартно и не является существенным минусом).\n\n## Специфика структуры\n\n- **Только для квалифицированных инвесторов** - ограничивает круг покупателей. Может слегка снижать ликвидность и повышать волатильность цены, что учитывается в риске.\n- Без колл-опциона и оферты - предсказуемый денежный поток до погашения.\n\n## Итог\n\nОблигация Экспобанка 001P-02 - бумага с **переменным купоном** и **умеренным риском**. Спред **4,97 п.п.** к ключевой ставке **14%** справедлив для банка без видимых проблем. Отсутствие субординации и колл-опциона упрощает риск-профиль. Ограниченный круг инвесторов - незначительный минус для ликвидности. Бумага подходит для консервативного портфеля квалифицированных инвесторов с горизонтом 3–4 года.\n\n\nСубординация: нет - предупреждение не требуется.\n\n- Спред 4,97 п.п. к ключевой ставке\n- Переменный купон снижает процентный риск\n- Нет субординации - статус обычного кредитора\n- Без колл-опциона - горизонт до 08.09.2029\n- Только для квалифицированных инвесторов (ограничение ликвидности)\n","## Доходность и спред\n\nСпред доходности к ключевой ставке ЦБ РФ: **18.97% - 14.00% = 4,97 п.п.** Это умеренная премия за кредитный и структурный риск. Спред выше типичного для облигаций с переменным к...",13.8,"Переменный",null,"rub","Да",false,"08.09.2029","Экспобанк 001P-02","24.09.2026",12,996,68,"hold",45,"RU000A109QN4",1000,18.97,"success"]