[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A10BW88":3},{"data":4,"status":26},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":6,"isClosed":13,"issuerDescription":14,"maturity":15,"name":16,"nextCoupon":17,"paymentsPerYear":18,"price":19,"profitabilityScore":20,"recommendation":21,"riskScore":22,"subordinated":6,"ticker":23,"volume":24,"yieldToMaturity":25},11.07,"Нет","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению облигации составляет **23,51%**, при текущей ключевой ставке ЦБ РФ **14%**. Спред к ключевой ставке равен **9,51 п.п.** - это заметная премия за кредитный и ликвидности-риск, но не избыточная (не более 10 п.п.). Спред в диапазоне 8-10 п.п. считается адекватным для эмитентов с рейтингом ниже BB.\n\n## Процентный риск и дюрация\n\nДата колл-опциона - **22.06.2027**, что наступает раньше даты погашения **06.06.2029**. Эффективный дюрационный хORIZONT составляет около **3 лет**, при типичной дюрации фиксированной купонной облигации такого горизонта около **2,5-3 лет**. При ставке ЦБ 14% процентный риск **умеренный**: при повышении ключевой ставки на 1 п.п. цена облигации может снизиться примерно на 2,5-3%. Однако купон фиксированный и не зависит от изменений ключевой ставки напрямую, что защищает доходность в нисходящем цикле.\n\n## Кредитный риск\n\n- **Кредитный рейтинг ruBBB-** (Эксперт РА) - на нижней границе инвестиционного уровня. Выше среднего по рынку, но не сильная позиция.\n- Финансовые показатели: EBITDA **2,5**, выручка **8**, прибыль **2** (в сопоставимых единицах), что указывает на положительную прибыльность.\n- Высокий рост финансовых активов (**13160%** за 5 лет) - позитивный сигнал, но может сигнализировать о быстрой экспансии и потенциальной агрессии в кредитовании.\n- Объём заемных средств на конец 2024 года - **12,2 млрд руб.** - существенная долговая нагрузка.\n- ФССП присвоил «Низкий» риск-класс, что является **нейтрально-позитивным** фактором.\n- Субординированность **отсутствует** - нет риска пониженной очереди погашения.\n- Амортизация **отсутствует** - весь номинал возвращается в конце, что стандартно.\n- Для квалифицированных инвесторов **не ограничена** - доступна широкому кругу инвесторов.\n\n## Валютный риск\n\nВалюта номинала - **RUB**, валютный риск **отсутствует** для рублёвых инвесторов.\n\n## Итог\n\nОблигация предлагает **привлекательную доходность 23,51%** при умеренном кредитном риске (рейтинг ruBBB-) и управляемом процентном риске (эффективная дюрация ~3 года до колл-даты). Сpread 9.51 п.п. к ключевой ставке компенсирует кредитный риск эмитента. Компания показала значительный рост, но с высокой долговой нагрузкой. Без субординации и ограничений по инвестору. Рекомендация - **hold** с потенциалом к улучшению при стабилизации финансовой leveredge.","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению облигации составляет **23,51%**, при текущей ключевой ставке ЦБ РФ **14%**. Спред к ключевой ставке равен **9,51 п.п.** - это заметная п...",20.75,"Фиксированный","Эксперт РА: ruBBB-","rub",false,"ООО ПКО «АЙДИ КОЛЛЕКТ» занимается покупкой дебиторской задолженности и коллекционной деятельностью. За 5 лет финансовые активы компании выросли на 13160%, при этом объём заемных средств достиг 12,2 млрд руб. к концу 2024 года.","06.06.2029","АйДи Коллект 001P-05","20.09.2026",12,1019,65,"hold",45,"RU000A10BW88",1000,23.51,"success"]