[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A10CF88":3},{"data":4,"status":22},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":9,"currency":11,"forQualifiedInvestors":6,"isClosed":12,"issuerDescription":9,"maturity":13,"name":14,"nextCoupon":9,"paymentsPerYear":5,"price":15,"profitabilityScore":16,"recommendation":17,"riskScore":18,"subordinated":6,"ticker":19,"volume":20,"yieldToMaturity":21},0,"Нет","## Анализ облигации RU000A10CF88\n\n**Эмитент:** Банк ГПБ (АО)\n**Параметры:** фиксированный купон, дюрация ~4 года, погашение 26.08.2030, без колл-опциона и оферты, доступ для всех инвесторов, без амортизации и субординированности.\n\n## Спред и доходность\n\nКлючевая ставка ЦБ: **14%**, YTM: **15.68%**, спред к ставке: **~1.68 п.п.**. Умеренная премия за риск для банковского сектора. Рынок не закладывает высокий кредитный риск. Без рейтинга оценку проводим через спред.\n\n## Дисконт и капитализация\n\nЦена: **55.59%** от номинала. Дисконт (скидка к номиналу): **(100 55.59) \u002F 100 x 100% = 44.41%**. Дисконт - это скидка к номиналу, а не цена. Материальный дисконт создает значительный потенциальный капитал-гейн при погашении.\n\n## Процентный риск (дюрация)\n\nДюрарация около **4 лет** до 26.08.2030. Фиксированный купон при высокой ключевой ставке создает умеренный процентный риск. Дисконт частично защищает: при росте ставки цена упадет, но старт с **55.59%** дает запас. Нет колл-опциона, что выгодно держателю.\n\n## Кредитный риск эмитента\n\nРейтинг: не определен. Оцениваем через спред и финансы. Прибыль: **120.7 млн**, выручка: **67**, EBITDA: **2.1 \u002F 7**. Финансовые показатели в норме, эмитент - крупный банк.\n\n## Риск-факторы\n\n- умеренный кредитный риск (банковский сектор, без субординации)\n- умеренный процентный риск (дюрация ~4 года)\n- нет колл-опциона\u002Fоферты\n- нет амортизации\n- свободный доступ, не только для квалифицированных\n\n## Итог\n\nУмеренный риск, глубокий дисконт **44.41%**, доходность **15.68%** выше ключевой ставки на **1.68 п.п.**. Привлекательное сочетание доходности и капитала. Рекомендация: **buy**.","## Анализ облигации RU000A10CF88\n\n**Эмитент:** Банк ГПБ (АО)\n**Параметры:** фиксированный купон, дюрация ~4 года, погашение 26.08.2030, без колл-опциона и оферты, доступ для всех инвесторов, без аморт...",null,"Фиксированный","rub",false,"26.08.2030","Банк ГПБ БО 006Р-01P",559,78,"buy",35,"RU000A10CF88",1000,15.68,"success"]