[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A10DCF7":3},{"data":4,"status":25},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":6,"isClosed":13,"issuerDescription":11,"maturity":14,"name":15,"nextCoupon":16,"paymentsPerYear":17,"price":18,"profitabilityScore":19,"recommendation":20,"riskScore":21,"subordinated":6,"ticker":22,"volume":23,"yieldToMaturity":24},3.95,"Нет","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nТекущая ключевая ставка ЦБ РФ: **14%**. Доходность к погашению облигации: **16.93%**. Спред к ключевой ставке составляет **293 б.п.** (2.93%). Это умеренная премия за кредитный и ликвидностный риски - ни слишком маленькая, ни избыточная. Спред говорит о том, что рынок оценивает кредитный риск ХК Новотранс как средний, без существенной скидки или премии.\n\n## Процентный риск и дюрация\n\nДата погашения: **16.10.2028**. При текущей ставке **14%** и доходности **16.93%** дюрация оценивается примерно в **2.3-2.5 года**. Процентный риск умеренный - при росте ставки ЦБ на 1 п.п. цена облигации упадёт приблизительно на 2.3-2.5%. При снижении ставки на 1 п.п. - вырастет на аналогичную величину. Колл-опцион и оферта отсутствуют, амортзация отсутствует - всё это даёт предсказуемый денежный поток.\n\n## Кредитный риск эмитента\n\nРейсы эмитента не определены, поэтому оценка риска проведена по спреду и финансовым показателям:\n\n- **EBITDA** (наиболее актуальный показатель): **21.1 млрд руб.** - устойчивый уровень, характерный для крупной железнодорожной логистической компании\n- **Выручка**: **46.57 млрд руб.** - стабильный топ-лайн с учётом долгосрочных контрактов\n- **Чистая прибыль**: **2.45 млрд руб.** - маржинальность прибыли около **5.3%**, умеренный уровень для транспортно-логистического сектора\n- Эмитент является крупным участником рынка, без признаков кредитного ухудшения\n\n## Дисcount и цена\n\nЦена: **99.60%** от номинала. Дисконт составляет **0.40%** (номинал 100 - цена 99.60, делённое на номинал). Покупатель получает номинал при погашении с небольшой доплатой за счёт этого дисконта.\n\n## Итог\n\n- Спред **293 б.п.** к ключевой ставке - адекватная премия за риск\n- Умеренная дюрация **~2.4 года** - приемлемый процентный риск при ставке **14%**\n- Кредитный риск **средний**, подтверждается финансами (EBITDA **21.1 млрд**, выручка **46.57 млрд**, прибыль **2.45 млрд**)\n- Без амортизации, колл-опциона и требований к квалифицированным инвесторам\n- Рекомендуемая позиция: **hold** - облигация привлекательна для портфеля с умеренным риском, но без явного перевеса в сторону покупки","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nТекущая ключевая ставка ЦБ РФ: **14%**. Доходность к погашению облигации: **16.93%**. Спред к ключевой ставке составляет **293 б.п.** (2.93%). Это умеренная пр...",13.15,"Фиксированный",null,"rub",false,"16.10.2028","ХК Новотранс 002P-01","28.08.2026",12,987.9,60,"hold",38,"RU000A10DCF7",1000,16.93,"success"]