[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A10DHT7":3},{"data":4,"status":27},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":13,"isClosed":14,"issuerDescription":15,"maturity":16,"name":17,"nextCoupon":18,"paymentsPerYear":19,"price":20,"profitabilityScore":21,"recommendation":22,"riskScore":23,"subordinated":13,"ticker":24,"volume":25,"yieldToMaturity":26},9.87,"Да","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению облигации RU000A10DHT7 составляет **17.29%**, что даёт спред **+329 п.п.** (3.29 п.п.) к текущей ключевой ставке ЦБ РФ (14%). Спред умеренный: не минимальный (что могло бы сигнализировать о завышенной цене), но и не критически высокий для кредитного риска. Спреда достаточно для компенсации кредитного и рыночного рисков.\n\n## Процентный риск и дюрация\n\nДата погашения **03.11.2028** (дюрация около **2,1-2,3 лет**). Короткий горизонт снижает процентный риск: при текущей ставке 14% чувствительность к дальнейшему движению ключевой ставки умеренная. Колл-опцион и оферта отсутствуют, амортзации - **да** (регулярные возвраты nominal, что дополнительно **сокращаетEffective дюрацию** и снижает процентный риск).\n\n## Кредитный риск и финансовое состояние эмитента\n\n**Эмитент:** ДельтаЛизинг 001Р-03\n\n**Кредитный рейтинг:** АКРА: **AA-(RU)** - высокий уровень кредитного качества, близко к инвестиционному уровню. Субординированность - **нет**, при банкротстве держатель имеет приоритет над субординированными кредиторами.\n\n**Финансовые показатели эмитента:**\n- Выручка: **18.33 млрд руб.** (EBITDA: 14.39 млрд руб., маржа EBITDA - ~78%)\n- Чистая прибыль: **982 млн руб.**\n- Выручка (годовая\u002Fпрогноз): **74.4 млрд руб.**, EBITDA: **~10 млрд руб.**\n\nАА-рейтинг АКРА подтверждает стабильную платёжеспособность. Лизинговый бизнес обладает понятной бизнес-моделью с диверсифицированным портфем. Высокая маржа EBITDA обеспечивает достаточный внутренний денежный поток для обслуживания долга.\n\n## Параметры и дисконт\n\nЦена **100.45%** от номинала - облигация котируется с незначительной премией (**+0.45%), а дисконт составляет **-0.45%** (т.е. торгуется ближе к номиналу, не в дисконте). Купон фиксированный, что фиксирует cash-flow и исключает риск снижения купонных выплат.\n\n## Целевая аудитория\n\nОблигация доступна **не только для квалифицированных инвесторов**, что расширяет круг потенциальных покупателей и поддерживает ликвидность.\n\n## Итог\n\n- Доходность **17.29%** при дюрации **~2,2 года** выглядит привлекательной для консервативных инвесторов.\n- Спред к ставке ЦБ **+329 п.п.** - адекватная премия за кредитный риск.\n- Рейтинг **AA-(RU)** подтверждает низкий дефолтный риск.\n- Амортизация дополнительно снижает процентный риск.\n- Недостатки: субсидируемая\u002Fзависимая бизнес-модель лизинговой компании от ставок ЦБ.\n\nРекомендация: **buy** - доходность и кредитный качество компенсируют умеренные риски.","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nДоходность к погашению облигации RU000A10DHT7 составляет **17.29%**, что даёт спред **+329 п.п.** (3.29 п.п.) к текущей ключевой ставке ЦБ РФ (14%). Спред умер...",14.1,"Фиксированный","АКРА: AA-(RU)","rub","Нет",false,null,"03.11.2028","ДельтаЛизинг 001Р-03","15.09.2026",12,1001,68,"buy",35,"RU000A10DHT7",1000,17.29,"success"]