[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A10EKX1":3},{"data":4,"status":25},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":6,"isClosed":13,"issuerDescription":11,"maturity":14,"name":15,"nextCoupon":16,"paymentsPerYear":17,"price":18,"profitabilityScore":19,"recommendation":20,"riskScore":21,"subordinated":6,"ticker":22,"volume":23,"yieldToMaturity":24},11.34,"Нет","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nТекущая ключевая ставка ЦБ РФ составляет **14%** годовых. Доходность облигации к погашению - **19.27%**, что даёт спред к ключевой ставке в **527 базисных пунктов (5.27%)**. Этот спред является умеренно-высоким: он достаточен для компенсации кредитного риска, но не выглядит аномальным, что снижает подозрения в завышенной премии за дефект эмитента.\n\n## Процентный риск и дюрация\n\nОблигация с **фиксированным купоном** и датой погашения **24.02.2030** имеет остаточный срок обращения около **3.75 лет** (при текущем году 2026). Без учёта колл-опциона (отсутствует) фактический горизонт совпадает с датой погашения. При текущей ставке ЦБ **14%** и дюрации порядка **3.3-3.5 лет**, чувствительность цены к изменению ставки составляет приблизительно **3.3-3.5% на 100 п.п. изменения ключевой ставки**. Риск умеренный: при повышении ставки на 100 п.п. доходность вырастет, но фиксированный купон уже зафиксировал высокую доходность.\n\n## Кредитный риск эмитента\n\nКредитный рейтинг эмитента **не определён** (not found), однако косвенные признаки указывают на **умеренный кредитный риск**:\n\n- Выручка эмитента составляет **9,43 млрд руб.** - существенный объём, демонстрирующий операционную масштабность бизнеса\n- EBITDA равна **45 млрд руб.** - что указывает на высокую рентабельность и достаточный денежный поток для обслуживания долга\n- Без амортизации и субординации - облигация имеет приоритетные права при погашении\n- Доступна не только для квалифицированных инвесторов, что подразумевает прохождение листинговых требований\n\n## Цена и дисконт\n\nНоминал оценивается в **1000 руб.** Текущая цена - **100.72%**, то есть **1007.20 руб.** Дисконт отсутствует - облигация торгуется с **небольшим премиумом (0.72%)** к номиналу. Дисконт по определению = (1000 - 1007.20) \u002F 1000 x 100% = **-0.72%** (премиум).\n\n## Оценка риска и привлекательности\n\n- Кредитный риск: умеренный (рейтинг not found, но финансовые метрики положительные)\n- Процентный риск: средний (дюрация ~3.5 года при высокой ключевой ставке)\n- Спред: 527 п.б. - достаточная премия за риск\n- Структура облигации: облигация первого уровня, без амортизации\n\n## Итог\n\nОблигация ЭнергоТехСервис 001Р-09 представляет собой **умеренную привлекательность** для портфеля. Спред в **527 п.б.** к ключевой ставке ЦБ обеспечивает хорошую компенсацию риски. Высокая EBITDA (**45 млрд руб.**) против выручки **9,43 млрд руб.** подтверждает платежеспособность. При отсутствии амортизации и субординации структура долга стандартная. Рекомендуемый горизонт владения - до погашения или до колл-дата (если появится).","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\nТекущая ключевая ставка ЦБ РФ составляет **14%** годовых. Доходность облигации к погашению - **19.27%**, что даёт спред к ключевой ставке в **527 базисных пунк...",14.79,"Фиксированный",null,"rub",false,"24.02.2030","ЭнергоТехСервис 001Р-09","13.09.2026",12,1006.6,70,"buy",45,"RU000A10EKX1",1000,19.27,"success"]