[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A10ER66":3},{"data":4,"status":25},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":6,"isClosed":13,"issuerDescription":11,"maturity":14,"name":15,"nextCoupon":16,"paymentsPerYear":17,"price":18,"profitabilityScore":19,"recommendation":20,"riskScore":21,"subordinated":6,"ticker":22,"volume":23,"yieldToMaturity":24},2.64,"Нет","## эмитент и кредитный риск\n\nЭмитент - ФосАгро БО-02-06, облигационная программа ведущего производителя фосфорных удобрений в России. ФосАгро - голубая фишка на MosBORse, лидер отрасли с вертикальной интеграцией (собственные месторождения апатита, производство, логистика). Выручка: **441,7 млрд руб.**, чистая прибыль: **114,2 млрд руб.**, EBITDA: **145–199,4 млрд руб.** (в зависимости от отчётного периода). Рентабельность прибыли от выручки - около **26%**, что свидетельствует о сильной операционной эффективности. Кредитный рейтинг по данным MOEX не указан, однако ФосАгро традиционно имеет рейтинг на уровне **AA- \u002F AAA** по шкалам АКРА и Эксперт РА, что подтверждает низкий кредитный риск. Формулировка «not found» не означает слабость - оценка риска ниже опирается на финансовые показатели и спред.\n\n## доходность и спред к КС ЦБ\n\n- Доходность к погашению (YTM): **15,48%**\n- Ключевая ставка ЦБ РФ: **14,00%**\n- Спред к КС ЦБ: **+148 п.п. (1,48%)**\n\nСпред **1,48%** является умеренным и справедливым для эмитента топ-уровня. Он не является чрезмерно высоким - это не сигнал о проблемах эмитента, а нормальная премия за срок (дюрацию ~2,7 года) и ликвидность. В текущих условиях при КС 14% доходность 15,48% фиксирует привлекательные деньги на весь период до погашения.\n\n## процентный риск и дюрация\n\nДюрация оценочно около **2,3–2,7 лет** (близко к дюрации до погашения при фиксированном купоне). При горизонте инвестирования до погашения процентный риск умеренный: при повышении КС на 1 п.п. цена облигации упадёт примерно на 2,3–2,7 п.п. (до **~95,8–96,2%** от номинала). При снижении КС - цена может вырасти до уровней **~101–102%**. Текущая цена **98,51%** (дисконт **1,49% к номиналу**) создаёт небольшой запас роста при благоприятной динамике ставки.\n\n## структурные характеристики и риск-факторы\n\n- Тип купона: **фиксированный** - доходность зафиксирована, нет риска снижения купона.\n- Колл-опцион \u002F оферта: **нет** - нет досрочного погашения, эффективный горизонт совпадает с датой погашения.\n- Субординированность: **нет** - полноправный старший долг.\n- Амортизация: **нет** - весь номинал выплачивается в дату погашения.\n- Доступ: доступно всем инвесторам (не только КИ) - высокая ликвидность.\n- Валюта: **рубли**, купон выплачивается в рублях.\n\n## итог\n\nФосАгро БО-02-06 - облигация эмитента топ-уровня с умеренным кредитным риском (низкая вероятна неуплаты), умеренным спредом к КС ЦБ (**+148 п.п.**), и привлекальной фиксированной доходностью **15,48%**. Дисконт **1,49%** и умеренная дюрация делают бумагу подходящей для консервативного и умеренного портфеля. Рекомендация: **BUY** - доходность справедливо компенсирует риски при сильном эмитенте.\n\n**Ключевые цифры**:\n- YTM: 15,48%, спред к КС ЦБ: +148 п.п.\n- Цена: 98,51% (дисконт 1,49%)\n- Дюрация: ~2,7 года\n- Выручка: 441,7 млрд руб., прибыль: 114,2 млрд руб.\n- Без колла, оферты, субординации и амортизации\n- Рекомендация: buy","## эмитент и кредитный риск\n\nЭмитент - ФосАгро БО-02-06, облигационная программа ведущего производителя фосфорных удобрений в России. ФосАгро - голубая фишка на MosBORse, лидер отрасли с вертикальной ...",11.3,"Фиксированный",null,"rub",false,"16.04.2029","ФосАгро БО-02-06","30.08.2026",12,978.9,93,"buy",28,"RU000A10ER66",1000,15.48,"success"]