[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A10EYU8":3},{"data":4,"status":26},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":6,"isClosed":13,"issuerDescription":14,"maturity":15,"name":16,"nextCoupon":17,"paymentsPerYear":18,"price":19,"profitabilityScore":20,"recommendation":21,"riskScore":22,"subordinated":6,"ticker":23,"volume":24,"yieldToMaturity":25},6.63,"Нет","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\n- Доходность к погашению (YTM): **24,37%**. Ключевая ставка ЦБ: **14%**. Спрейд к ключевой ставке: **~1037 п.п.** (10,37 п.п.).\n- Спрейд более 1000 п.п. - это **значительная премия за риск**, но не аномальная для корпоративных облигаций с горизонтом 4+ года в текущих макроусловиях.\n- Текущая цена **85,62%** от номинала - облигация торгуется в **глубоком дисконте** (~14,38%). При погашении по номиналу инвестор получает дополнительную прибыль. Реальная доходность складывается из купонного потока **и** дисконтной премии.\n\n## Процентный риск (дюрация)\n\n- Горизонт до погашения: ~4 года (от ноября 2025 до апреля 2029).\n- Без колл-опциона\u002Fоферты эффективная дюрация определяется датой погашения. При текущей ставке **14%** иcoupon rate около **20%** (расчётно, исходя из YTM 24,37% с учётом дисконта), облигация чувствительна к изменениям ключевой ставки: при росте ставки на 1 п.п. ожидаемая потеря стоимости - порядка **3,0-3,5%** (оценочная.modified дюрация ~3,0-3,5 года).\n\n## Кредитный риск эмитента\n\n- Эмитент: **ООО «ВУШ»** (производственная компания).\n- Кредитный рейтинг по данным агентств: **не определён** (not found). Однако спрейд **+1037 п.п.** к ключевой ставке косвенно указывает на кредитное качество на уровне **bb\u002Fb-** (спецификационный\u002Fспецефический). Рынок закладывает в цену умеренный кредитный риск.\n- EBITDA: **4 млрд руб.** (положительная, что говорит о работоспособности бизнеса).\n- Нет данных о кредитных рейтингах - Оценка риска кредитного: **умеренный**, подтверждается торгами в дисконте (рынок не наказывает значительно).\n\n## Риск-факторы\n- Умеренный кредитный риск (нет рейтинга, EBITDA положительная).\n- Процентный риск: умеренный, горизонт ~4 года, без колл-риска.\n- Отсутствие амортизации - весь номинал возвращается в один день к погашению.\n- Не является субординированной - статус держателя при банкротстве выше.\n- Доступна не только для квалифицированных инвесторов - **широкий доступ**.\n\n## Доходность в контексте дисконта\n- Текущая цена 85,62% создаёт гарантированную доходность от дисконта: **(100 - 85,62) \u002F 85,62 * 100 = 16,82%** прироста к номиналу за время жизни до погашения, если держать до maturity. YTM 24,37% уже включает эту дисконтную премию. При фиксации ставки ЦБ на текущем уровне или её снижении - бумага способна показать дополнительную переоценку выше текущих 24%.\n\n## Итог\n\nОблигация ВУШ БО 001P-06 (RU000A10EYU8) представляет собой **интересный инструмент для приобретения** - высокий спрейд к ключевой ставке (1037 п.п.) сочетает с глубоким дисконтом (14,38%), умеренным процентным и кредитным риском. Подходит инвесторам, ищущим доходность выше рынка с приемлемым уровнем риска.\n-recommendation: buy","## Доходность и спред к ключевой ставке\n\n- Доходность к погашению (YTM): **24,37%**. Ключевая ставка ЦБ: **14%**. Спрейд к ключевой ставке: **~1037 п.п.** (10,37 п.п.).\n- Спрейд более 1000 п.п. - это ...",18.08,"Фиксированный",null,"rub",false,"ООО «ВУШ» — производственная компания, выпускающая облигации с фиксированным купоном. EBITDA компании составляет 4 млрд руб., что свидетельствует о положительной операционной прибыльности.","12.04.2029","ВУШ БО 001P-06","26.08.2026",12,888,74,"buy",45,"RU000A10EYU8",1000,24.37,"success"]