[{"data":1,"prerenderedAt":-1},["ShallowReactive",2],{"catalog-bond-detail-RU000A10FBR9":3},{"data":4,"status":26},{"accruedCouponIncome":5,"amortization":6,"analysis":7,"analysisSnippet":8,"couponAmount":9,"couponType":10,"creditRating":11,"currency":12,"forQualifiedInvestors":13,"isClosed":14,"issuerDescription":11,"maturity":15,"name":16,"nextCoupon":17,"paymentsPerYear":18,"price":19,"profitabilityScore":20,"recommendation":21,"riskScore":22,"subordinated":13,"ticker":23,"volume":24,"yieldToMaturity":25},18.41,"Да","## Доходность и спред\n\nДоходность к погашению составляет **45,70%** при текущей ключевой ставке ЦБ **14%**. Спред к ключевой ставке - **31,70 п.п.** (почти в три раза выше базовой ставки). Это значительная премия за риск, однако для эмиссии с неопределённым кредитным рейтингом она выглядит адекватной, а не избыточной.\n\n## Процентный риск\n\n- Дюрация ~4,9 года (от 2024.10 до 01.06.2029) - умеренный процентный риск.\n- **Амортизация** снижает дюрацию: часть номинала возвращается досрочно, что уменьшает чувствительность к изменению ставки.\n- Колл-опцион и оферта отсутствуют - фиксированный горизонт до погашения.\n- Цена **70,22%** от номинала - значительный дисконт (**~29,78%**) даёт потенциал дохода при возврате к номиналу.\n\n## Кредитный риск\n\n- Кредитный рейтинг: оценка по спреду. Спред в 31,70 п.п. намекает на кредитный профиль порядка **BB-\u002FB+** - спекулятивный уровень, но без признаков дистресса.\n- Финансовые показатели эмитента отсутствуют, что повышает неопределённость. Субординированность отсутствует - полный приоритет в очереди кредиторов.\n- Бумага доступна не только квалифицированным инвесторам - повышенная ликвидность.\n\n## Отношение цена\u002Fноминал\n\nПри погашении по номиналу инвестор получает дополнительную доходность ~30% за 4,7 года (с учётом амортизации быстрее), что вносит существенный вклад в общую YTM.\n\n## Итог\n\nВысокая доходность **45,70%** обоснована кредитным профилем эмитента и не выглядит аномальной для спекулятивного выпуска с неопубликованными финансами. Дисконт и амортизация снижают процентный риск. Реалистичный сценарий - удержание до погашения или продажи при сужении спреда.\n\n- Дисконт к номиналу: ~29,78%\n- Амортизация: снижает дюрацию\n- Субординированность: отсутствует\n- Спред к ЦБ: 31,70 п.п.\n- Неопределённость по финансам эмитента","## Доходность и спред\n\nДоходность к погашению составляет **45,70%** при текущей ключевой ставке ЦБ **14%**. Спред к ключевой ставке - **31,70 п.п.** (почти в три раза выше базовой ставки). Это значите...",52.36,"Фиксированный",null,"rub","Нет",false,"01.06.2029","КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001P-05","04.09.2026",4,696.2,58,"hold",65,"RU000A10FBR9",1000,45.7,"success"]