Цена
997,60 ₽
Доходность
17.4%
Погашение
01.01.2027
Купон
Переменный
Детали купона
Сумма
37,71
Накопленный доход
37,3
Выплат в год
4
Следующий купон
02.10.2026
Детали облигации
Номинал
1 000,00 ₽
Валюта
rub
Субординированная
Нет
Амортизация
Нет
Квалифицированные инвесторы
Нет
Кредитный рейтинг эмитента
АКРА: AA+; НКР: AAA.ru
По данным веб-поиска ИИ, не подтверждено агентством
Об эмитенте
Металлоинвест — крупный железорудный и металлургический холдинг, являющийся одним из мировых лидеров по запасам железной руды. Компания объединяет горнодобывающие активы и ведущие металлургические производства, производя высококачественную стальную продукцию на российском рынке.
AI-анализ
Доходность и спред к ключевой ставке
Доходность к погашению составляет 17,35% при текущей ключевой ставке ЦБ РФ 14%. Спред к ключевой ставке: 17,35 - 14,0 = 3,35 п.п.
Сpread 3,35% для бумаги с рейтингами AA+ (АКРА) и AAA.ru (НКР является достаточно разумным. Это не избыточная премия за риск, что говорит о здоровом соотношении доходности и качества эмитента.
Процентный риск и дюрация
- Погашение: 01.01.2027 - короткий горизонт (около 2 лет до погашения), что означает низкий процентный риск. При короткой дюрации изменения ключевой ставки слабо влияют на рыночную цену облигации.
- Купон переменный - защищает от колебаний процентных ставок.
- Нет колл-опциона и оферты, нет амортизации - денежный поток определён до погашения.
Кредитный риск
- Рейтинг AA+ (АКРА) и AAA.ru (НКР) - на практике означает высочайшее качество и минимальный кредитный риск.
- Эмитент: Металлоинвест - железорудная база и лидирующий производитель стальной продукции на российском рынке. Финансовые показатели уверенные: выручка ~35 млрд руб., прибыль 30,6 млрд руб. (2025).
- Цена котировки: 99,84% от номинала - небольшой дисконт около 0,16%, что практически равно номиналу.
Факторы риска
- Зависимость от конъюнктуры сырьевых рынков (железная руда, сталь).
- Небольшой дисконт к номиналу компенсируется при погашении.
- Бумага доступна не только квалифицированным инвесторам - высокая ликвидность.
- Не является субординированной - статус погашения равен статусу старших кредиторов.
Итог
Облигация Металлоинвеста 001P-08 (RU000A108WY1) предлагает привлекательную доходность 17,35% с разумным спредом 3,35 п.п. к ключевой ставке ЦБ при сильных кредитных рейтингах AA+/AAA.ru. Короткий горизонт дюрации (~2 года) и переменный купон минимизируют процентный риск. Эмитент с высокими финансовыми показателями работает в стабильном сырьевом секторе. Бумага подходит для консервативного портфеля с целью сохранения капитала и получения дохода.