РЖД БО-001P-01R

Доходность и спред

Доходность к погашению облигации RU000A0JXN05 (РЖД БО-001P-01R) составляет 15.69%, что дает спред 1.69 п.п. (около 169 б.п.) к текущей ключевой ставке ЦБ РФ (14%). Сpread умеренный для корпоративной облигации эмитента государственного уровня.

Процентный риск

Облигация с фиксированным купоном, дата погашения 18.05.2028. Дата колл-опциона (26.05.2028) приходит раньше даты погашения (18.05.2032), что определяет эффективный горизонт дюрации около 4 лет. Это снижает процентный риск по сравнению с полным сроком до 2032 года.

Кредитный риск

Кредитный рейтинг и финансовые показатели эмитента не определены (not found / not available). Оценка риска формируется по спреду к ключевой ставке и статусу эмитента. Спред 1.69% к ставке ЦБ подтверждает низкий-умеренный кредитный риск. Эмитент является крупной государственной компанией.

Риски

• Средний процентный риск из-за фиксации купона на горизонте около 4 лет
• Торговля с премией (104.24% от номинала, дисконт -4.24% - цена выше номинала)
• Кредитный рейтинг по данным агрегатора не определен

Итог

Облигация с умеренным риском и привлекательной доходностью. Подходит для консервативных инвесторов, ищущих стабильный доход выше базовой ставки ЦБ РФ при отсутствии субординированности и амортизации.