Верхнебаканский цементный завод 1P-1R

Облигация RU000A0ZYLK7 Верхнебаканского цементного завода с фиксированным купоном и срок погашения 10.12.2027. YTM составляет 18.53% при ключевой ставке ЦБ 14%, что дает спред 453 базисных пункта - умеренная премия за риск, не аномальная для корпоративных облигаций. Эмитент прибыльный (прибыль 11.63 при выручке 1, что указывает на высокую рентабельность). Облигация не субординирована (риск потерь снижен), без амортизации (все тело возвращается в конце). Дюрация около 1.3 года минимизирует процентный риск при текущей высокой ставке ЦБ. Дисконт 4.12% (price = 95.88% от номинала) добавляет привлекательность. Доступна не только квалифицированным инвесторам - поддержанная ликвидность. Итог: умеренный кредитный и низкий процентный риск на фоне доходности выше ключевой ставки на 4.5 п.п.