Росагролизинг 001P-03

Росагролизинг 001P-03 (RU000A103QL1). Дата погашения 16.09.2026, то есть бумага находится в стадии погашения - оставшийся срок обращения составляет менее суток. Это определяет весь профиль риска: процентный риск практически нулевой, дюрация стремится к нулю. Доходность к погашению 18.46% формируется преимущественно из накопленного купонного дохода и дисконта к номиналу (цена 99.90%, дисконт 0.10%). Спред к ключевой ставке ЦБ РФ (14.81%) составляет 3.65% - умеренная премия за кредитный риск. Эмитент не имеет подтвержденного кредитного рейтинга, что является негативным фактором. Финансовые показатели указывают на невысокую рентабельность: чистая маржа около 1.7% (прибыль 1.2 при выручке 72), EBITDA-маржа около 15.3%. Бумага предназначена только для квалифицированных инвесторов, что подтверждает повышенный профиль риска. Субординированность отсутствует. Для текущего момента - бумага на грани погашения,购买者 получит номинал завтра. Смысл покупки минимален - доход ограничен дисконтом 0.10%.