Цифра брокер П01-02

Риск-профиль

Эмитент: Цифра брокер П01-02 | Валюта: USD | Номинал: $100

Ключевые параметры:

• Доходность (YTM): 16.52%
• Ключевая ставка ЦБ: 14% - спред к ставке составляет 252 б.п.
• Цена: 98.49% номинала (дисконт 1.51%)
• Дюрация: ~1.2 года (погашение 06.11.2026) - низкий процентный риск
• Тип купона: фиксированный (зафиксирована ставка, не зависит от изменений ЦБ)
• Амортизация: отсутствует
• Колл/оферта: нет
• Субординированность: нет
• Только для квалифицированных: нет (доступна широкому кругу инвесторов)

Доходность и спред

Спред YTM 16.52% к ключевой ставке ЦБ 14% равен 252 б.п. Это умеренная премия за риски. Спред не завышен и не занижен - рынок оценивает бумагу как справедливо оценённую. Для фиксированного купона в условиях высокой ключевой ставки это приемлемый уровень.

Процентный риск

Дюрация около 1.2 года значительно ниже, чем у длинных облигаций. При текущей ставке ЦБ 14% риск роста ставок минимален - даже при повышении ещё на 1-2% стоимость бумаги снизится незначительно. Фиксированный купон защищает от изменения рыночной доходности.

Кредитный риск

Кредитный рейтинг: недостаточно данных (not found). Без конкретной рейтинговой оценки оценка риска erfolgt через спред и другие параметры. Финансовые показатели эмитента указывают на прибыльность (прибыль 885). Отсутствие рейтинга повышает неопределённость, но спред в 252 б.п. является косвенным подтверждением приемлемого кредитного качества.

Риски:

• Нет рейтинга - сложно точно оценить кредитное качество
• Валютный риск - номинал в USD при возможных российских факторах
• Умеренная премия - 252 б.п. не являются значительным запасом безопасности

Итог

Бумага с низким процентным риском (короткая дюрация), умеренным кредитным риском (спред 252 б.п., нет рейтинга), доступна широкому кругу инвесторов. Дисконт 1.51% обеспечивает дополнительный потенциал роста к погашению. Доходность 16.52% в USD является привлекательной на фоне высоких российских ставок. Рекомендуется как инвестиция с умеренным риском.

recommendation: buy