АйДи Коллект 06

Доходность и спред

Доходность к погашению облигации составляет 19,79% при текущей ключевой ставке ЦБ 14%. Спред к ставке ЦБ равен +5,79 п.п. - это умеренная премия за кредитный и процентный риски, не чрезмерная, но и не аномально высокая.

Процентный риск

Дюрация облигации - около 2,1 года (погашение 21.11.2026). При стабильной ключевой ставке это умеренный процентный риск. Амортизация дополнительно снижает чувствительность к изменению ставок за счёт постепенного возврата тела облигации.

Кредитный риск

Кредитный рейтинг ruBBB- (Эксперт РА) соответствует нижнему уровню инвестиционного grade с потенциалом снижения. Эмитент - ООО ПКО «АйДи Коллект», компания в сфере платековых/финансовых технологий, активно растущая за счёт расширения финансовых активов. Амортизация снижает кредитный риск, так как тело облигации возвращается частями, а не единовременно в конце.

Цена и структура

Облигация торгуется в небольшом дисконте - около 0,17% к номиналу (цена 100,17%). Нет колл-опциона/оферты, что фиксирует эффективный горизонт на дату погашения. Не является субординированной, не ограничена кругом квалифицированных инвесторов.

Итог

Ключевые факторы:

• Доходность 19,79% при спреде к ключевой ставке +5,79 п.п.
• Рейтинг ruBBB- - умеренный кредитный риск
• Амортизация снижает процентный и кредитный риски
• дюрация ~2,1 года - незначительная чувствительность к ставке
• Небольшой дисконт к номиналу

Облигация предлагает сбалансированное соотношение доходности и риска для инвесторов, ожидающих стабильной ключевой ставки в краткосрочном горизонте.