СибАвтоТранс 001Р-05

Эмитент ООО «СибАвтоТранс» находится в дефолте: 04.05.2026 НРА понизило рейтинг до «D|ru|» после техдефолта по выпуску 001Р-03 (17.04.2026) и последовавших дефолтов по другим выпускам. Спред YTM (29.52%) к ключевой ставке ЦБ (14.25%) составляет 15.27 п.п. — экстремально высокий спред, однозначно отражающий дефолтный риск, а не «сверхдоходность». Цена 5.85% от номинала говорит об ожидании рынком практически полной потери капитала (implied recovery rate ~6%). Амортизация не снижает, а усиливает риск: компания уже не исполнила обязательства по амортизации других выпусков. До погашения ~3.7 лет при неопределённости исхода и выручке, упавшей с 3,3 до 2,7 млрд руб. за 2025 г. Покупка — исключительно венчурный риск с ожидаемым recovery 0–15%; при наличии возможности рекомендуется продажа.