ЕвроТранс БО-001Р-08

Облигация ЕвроТранс БО-001Р-08 торгуется по цене 28.24% от номинала — глубокая дистресс-зона. Доходность 68.43% формирует спред к ключевой ставке ЦБ (14%) в 54.43 п.п., что является экстремальным уровнем и сигнализирует о высоком кредитном риске, а не о «бесплатных деньгах». Рейтинг НРА RUSB (C по национальной шкале) — преддефолтный, с максимальным уровнем риска. Амортизация частично снижает эффективную дюрацию и уменьшает процентный риск, но не компенсирует кредитный. Отсутствие субординации даёт формальный приоритет в очереди кредиторов, однако при текущем финансовом состоянии эмитента вероятность полного возврата номинала низкая. Цена 28% отражает ожидания рынка по дефолту или реструктуризации. Бумага не рекомендована к покупке; текущим держателям — минимизировать потери.