Транспортная ЛК 001P-05

Доходность и спред

Доходность к погашению составляет 29,43%, что даёт спред ~15,43 п.п. над ключевой ставкой ЦБ (14%). Высокий спред отражает премию за кредитный и ликвидности риски, а не бесплатный доход - эмитент относится к менее известным компания регионального уровня.

Процентный и кредитный риск

• Спред 15,43 п.п. к ключевой ставке - умеренно-высокий, указывающий на приемлемый, но не низкий кредитный риск эмитента.
• Дата погашения 27.04.2029: дюрация около 3 лет при текущем уровне ставки - умеренный процентный риск.
• Амортизация присутствует: это снижает конечный процентный риск, так как часть номинала возвращается досрочно.
• Без колл-опциона/оферты - нет риска досрочного выкупа при снижении ставок.**
• Кредитный рейтинг и детальные финансовые показатели эмитента не представлены, поэтому оценка риска опирается на ключевую ставку и параметры облигации.

Цена и дисконт

Цена 97,07% от номинала. Дисконт - 2,93 п.п. к номиналу (номинал 100%, текущая цена 97,07%): покупка ниже номинала даёт дополнительную доходность при погашении.

Целевая аудитория

Облигация доступна не только для квалифицированных инвесторов - широкому кругу покупателей.

Эмитент

ООО Транспортная компания Профиль - региональный перевозчик с центром в Свердловской области (ИНН 6685038243). Основной вид деятельности: регулярные перевозки пассажиров автобусами в городском и пригородном сообщении (ОКВЭД2 49.31.21). Компания занимается покупкой и продажей транспортных средств для обеспечения транспортной деятельности.

Итог

Комбинация высокой доходности (29,43%), дисконта к номиналу (2,93 п.п.) и амортизации создаёт привлекательный профиль входа. Спред к ключевой ставке (15,43 п.п.) адекватен кредитному profilу регионального эмитента. Бумага подходит для фиксации высокой доходности на среднесрочный горизонт.