Цена
950,50 ₽
Доходность
22.1%
Погашение
31.08.2027
Купон
Переменный
Детали купона
Сумма
14,1
Накопленный доход
0,47
Выплат в год
12
Следующий купон
05.09.2026
Детали облигации
Номинал
1 000,00 ₽
Валюта
rub
Субординированная
Нет
Амортизация
Нет
Квалифицированные инвесторы
Да
Кредитный рейтинг эмитента
Эксперт РА: BBB+(RU); Эксперт РА: ruBBB+
По данным веб-поиска ИИ, не подтверждено агентством
AI-анализ
Доходность и спред к ключевой ставке
Доходность к погашению 22,09% при текущей ключевой ставке ЦБ 14% формирует спред ~8,09 п.п. (809 базисных пунктов). Для облигации с переменным купоном такой высокий спред может трактоваться двояко: с одной стороны - привлекательная текущая доходность, с другой - сигнал о повышенной премии за риск эмитента (а не просто «бесплатные деньги»).
Облигация торгуется в дисконте: цена 96,39% от номинала, фактический дисконт составляет 3,61%. При погашении инвестор получает 100% номинала, что добавляет дополнительную доходность.
Процентный риск и дюрация
- Купон переменный - минимальный процентный риск при текущей высокой ключевой ставке (купон адаптируется к рынку).
- Дюрация короткая (около 1,2 лет), погашение 31.08.2027, колл-опцион и оферта отсутствуют - эффективный горизонт совпадает с датой погашения.
- Без амортизации - все деньги в конце срока.
Кредитный риск эмитента
- Рейтинг BBB+(RU) / ruBBB+ (Эксперт РА) - средний уровень кредитного качества. Инвестиционный грейд, но не высшая категория.
- Финансовые показатели (наиболее свежие): выручка 7064 млн руб., прибыль 2191 млн руб. - маржинаность на уровне ~31%, что свидетельствует о устойчивой прибыльности.
- Субординированность: нет - при банкротстве требования держателей будут удовлетворены в общей очередности (LGD ниже 100%).
Факторы риска
- Квалифицированные инвесторы (QI) - ограниченная ликвидность для неквалифицированных инвесторов.
- Высокий спред может отражать не только привлекательность, но и повышенные требования рынка к кредитному качеству эмитента.
- Короткий срок до погашения - умеренный процентный риск в условиях волатильности ключевой ставки.
Итог
Облигация Джи-групп 002P-05 предлагает привлекательную доходность 22,09% с защитой от изменения ставки за счёт переменного купона. Кредитный риск оценивается как умеренный на фоне рейтинга BBB+ и устойчивой прибыльности эмитента (прибыль ~2,2 млрд руб.). Дисконт 3,61% создаёт дополнительную upside-премию к погашению. Подходит для инвесторов, готовых к ограниченной ликвидности (QI).
Что если?
прогноз будущих выплатЧастые вопросы
Какая доходность к погашению у RU000A109981?
Доходность к погашению (YTM) облигации Джи-групп 002P-05 составляет 22.1%.
Когда следующий купон по RU000A109981?
Следующая купонная выплата по облигации Джи-групп 002P-05 - 05.09.2026.
Когда погашение облигации RU000A109981?
Дата погашения облигации Джи-групп 002P-05 - 31.08.2027.
Какой кредитный рейтинг у эмитента облигации RU000A109981?
Эксперт РА: BBB+(RU); Эксперт РА: ruBBB+ (по данным веб-поиска ИИ, не подтверждено рейтинговым агентством).