ВЕРАТЕК-01

Бонд ВЕРАТЕК-01 находится в состоянии дефолта (пропущен 5-й купон с фев. 2026, последующие техдефолты по БО-02). Кредитный рейтинг эмитента по НКР понижен до CC.ru с 'негативным' прогнозом — преддефолтный уровень, отражающий крайне высокую вероятность неисполнения обязательств. Цена 7.56% от номинала подтверждает, что рынок закладывает потерю >90% капитала. Спред к ключевой ставке ЦБ (14.25%) составляет ~18.48 п.п., что является не премией, а сигналом бедствия — эмитент не генерирует денежный поток для обслуживания долга. Номинальная YTM 32.73% — математический артефакт дефолтной бумаги, не отражающий реальной ожидаемой доходности (с учётом recovery rate для несубординированных старших выпусков в лучшем случае 15-30% от номинала). Высокое кредитное качество эмитента отсутствует, процентный риск вторичен на фоне неминуемого дефолта/банкротства. Выпуск переведён в Сектор повышенного инвестиционного риска Мосбиржи. Для розничного инвестора — однозначная продажа при любой возможности выхода.