Антерра БО-03

Ключевая ставка ЦБ = 14%, YTM = 57.92% → спред 43.92 п.п. Экстремально высокий спред — рынок закладывает высокую вероятность дефолта. Финансовое положение эмитента критическое: выручка = 1 при «прибыли» = 53.46 (данные противоречивы и указывают на отсутствие реальной операционной деятельности). Кредитный рейтинг отсутствует. До погашения ~1.3 года — дюрация короткая, но это не компенсирует кредитный риск. Цена 79.02% от номинала отражает глубокий дистресс. При текущем профиле эмитента высока вероятность потери основной суммы. Спред 44% — не премия за доходность, а цена дефолтного риска.