Нафтатранс Плюс БО-07

Эмитент ООО ТК «Нафтатранс Плюс» находится в состоянии дефолта с июня 2025 г.: прекращены выплаты по всем выпускам облигаций, включая БО-07; на май 2026 г. инициирована процедура банкротства. НРА подтверждало рейтинг на уровне «B+|ru» (крайне спекулятивный) в феврале 2025 г. и отозвало его 25.02.2026 — стандартное действие после дефолта. Цена бумаги 8.89% от номинала отражает ожидание рынком near-total loss. Спред YTM к ключевой ставке (30.59% − 14.25% = 16.34 п.п.) экстремально высок, что типично для дефолтных/преддефолтных бумаг, а не «бесплатных денег». Амортизация и отсутствие субординации не имеют значения при фактическом дефолте. Дюрация формально длинная (погашение в 2029 г.), но денежные потоки прекращены. Ожидаемый уровень возврата средств для облиционеров — минимальный (после налогов, зарплаты и других кредиторов первой очереди). Инструмент не подходит для консервативных и умеренных стратегий; держать его можно только в расчёте на极小 остаточное возмещение в рамках конкурсного производства (2-3 года), что экономически неэффективно.