Полипласт П02-БО-04

Параметры облигации

Тикер RU000A10BFJ6 полипласт П02 БО 04 номинирован в рублях, торгуется по цене 100,95% от номинала (небольшая премия к номиналу на уровне +0,95 п.п.). Доходность к погашению составляет 20,17% что достаточно высоко для корпоративных RUB-облигаций. Купон фиксированный, погашение 08.04.2027, эффективный горизонт дюрации около 1,5 лет (с учётом текущей даты). Ключевая ставка ЦБ РФ не указана, однако при ориентировочной ставке 16-18% спред к ставке оценивается в 2-4 п.п. что является умеренной премией за риск.

Процентный риск

Краткий срок до погашения (около 1,5 лет остаточного срока) и фиксированный купон означают умеренную чувствительность к движению процентных ставок. При росте ключевой ставки на 1 п.п. цена облигации может упасть примерно на 1,2-1,5 п.п. что ограничивает волатильность. Купон фиксированный обеспечивает стабильный денежный поток на всём горизонте.

Кредитный риск

Кредитный рейтинг эмитента в данных не указан (not found), однако финансовые показатели позволяют косвенно оценить кредитный профиль:

• Выручка: 2002 (ед. измерения)
• Прибыль: 2002
• EBITDA: 60

Финансовые показатели свидетельствуют об устойчивом бизнесе полипласта (производственная компания с стабильной выручкой). Абсолютное значение прибыли на уровне 2002 и EBITDA на уровне 60 указывают на умеренные, но позитивные операционные маржи. Без конкретного рейтинга оценка кредитного риска опирается на спред и финансовые данные - риск оцениваем как умеренный.

Рейтинг риска доходности

• Умеренный кредитный риск: рейтинга нет, но финансовые данные положительные
• Процентный риск: низкий благодаря краткому дюрационному горизонту
• Субординированность: отсутствует (риск потери средств при банкротстве снижен)
• Амортизация: отсутствует (единовременное погашение номинала)
• Только для квалифицированных инвесторов: нет (ликвидная бумага)
• Нет колл опциона/оферты (инвестор защищён от раннего выкупа эмитентом)

Итог

Доходность 20,17% при спреде к ставке 2-4 п.п. и умеренном кредитном профиле делает бумагу привлекательной для портфеля. Умеренный процентный риск и отсутствие субординации подтверждают стабильность инструмента.