Магнит БО-004Р-08

Доходность и риск

Доходность к погашение облигации составляет 14,75%, что на 0,75 п.п. выше текущей ключевой ставки ЦБ (14%). Узкий спред отражает умеренный кредитный риск, типичный для облигаций крупных ритейлеров с крепким кредитным профилем.

Облигация имеет фиксированный купон и дату погашения 12.09.2027 - дюрация составляет около 1,7 года, что относит бумагу к категории с низким процентным риском. При текущей высокомой ставке купоны фиксируют привлекательную доходность на весь период.

Процентный и кредитный риск

• Цена 100,96% - незначительная премия (0,96%) к номиналу, не создаёт существенного риска капитальных потерь.
• Тикер-код эмитента MGNT (ПАО "Магнит") - один из крупнейших ритейлеров России с выручкой 74,4 млрд руб. и прибылью 264,3 млрд руб.
• Платёжеспособность подтверждена положительной прибылью и выручкой.
• Субординированность: нет - при банкротстве эмитента держатель данной бумаги имеет приоритет перед держателями субординированного долга. LGD существенно ниже.
• Амортизация: нет - номинал выплачивается единовременно в дату погашения.
• Не требует квалифицированного статуса - доступна широкому кругу инвесторов.
• Дата колл-опциона/оферты: нет - горизонт инвестирования совпадает с датой погашения.

Итог

Облигация "Магнит БО-004Р-08" - умеренный risk / доходный формат. Стабильный тик MGNT, плотная прибыльность, близкий к номиналу уровень цены и отсутствие дисконта делают бумагу привлекательной для портфеля с предсказуемым денежным потоком.