Селигдар 001Р-07

Доходность и спред

Текущая доходность к погашению составляет 18,64%, что формирует спред к ключевой ставке ЦБ РФ (14%) на уровне +4,64 п.п. для бумаг с переменным купоном. При цене 100,73% облигация торгуется с премием к номиналу (дисконт рассчитывается как (100-100,73)/100 = -0,73%, то есть курс выше базового знака, а не скидка).

Кредитный и процентный риски

• Процентный риск: низкий благодаря плавному купону и дюрации до 05.10.2027 (колл-опциона нет).
• Кредитный риск: оценивается как умеренный, подтверждается рейтингом SmartLab: A+ и финансовыми метриками эмитента (выручка 61,8 млрд руб., прибыль 15 млрд руб.).
• Ликвидность: бумага предназначена для квалифицированным инвесторам, что сужает розничный доступ, но снижает волатильность кривой.

Итог

Облигация предлагает высокую доходность при приемлемом кредитном профиле и защитой от резких скачков ставки. Рекомендована к покупке для фиксации доходности в портфеле.