Бизнес Альянс 001P-09

Доходность и спред

Ключевая ставка ЦБ составляет 14% годовых. YTM бумаги равно 27,01%, что формирует спред 13,01 п.п. Высокий спред служит сигналом адекватной премии за кредитный риск, а не избыточной доходности.

Процентный и кредитный риски

• Процентный риск: эффективная дюрация около 4 лет. Отсутствие колл-опциона закрепляет за дату погашения 09.03.2029 эффективный горизонт чувствительности к ставке.
• Кредитный риск: рейтинг НРА: BBB- отражает средний уровень надежности. Финансовые показатели в статусе not available, однако высокий спред подтверждает здравую оценку рынка.
• Ценовой профиль: бумаги торгуются в дисконте 11,18% к номиналу (при цене 88,82%), что дает потенциал капитала при отсутствии амортизации.
• Доступность: бумаги доступны не только квалифицированным, но и розничным инвесторам.

Итог

Облигация сочетает высокую базовую доходность с умеренным процентным риском. Рекомендация обусловлена привлекательной премией к ключевой ставке и надежным кредитным профилем.