ЛК Роделен БО 002P-05

Доходность и спред

Доходность к погашению составляет 26.78%, что формирует высокий спред 12.78 п.п. к ключевой ставке ЦБ 14% в год. Широкий спред сигнализирует о повышенной кредитной премии, а не о дешевых деньгах.

Процентный и кредитный риск

Облигация имеет длительный горизонт погашения (05.03.2031) при фиксированном купоне. Ключевые факторы риска:

• Спред к ставке: 12.78 п.п. указывает на существенную компенсацию за кредитный риск.
• Процентный риск: дальний срок погашения повышает чувствительность к изменению ставки, однако амортизация частично сглаживает дюрацию.
• Кредитный профиль: рейтинг SmartLab: BBB подтверждает надежность, отсутствие детальной отчетности компенсируется стабильной бизнес-моделью.
• Рыночные условия: глубокий дисконт 14.30% обеспечивает дополнительный запас безопасности.

Итог

Рекомендация: buy. Доходность 26.78% при умеренном риске и амортизации делает бумагу привлекательной для покупки.