ЛК Роделен БО 002P-01

Доходность и спред

Текущая доходность к погашению составляет 31,45%, что формирует широкий спред 17,45 п.п. относительно ключевой ставки ЦБ РФ (14%).

Оценка рисков

• Кредитный риск: Средне-высокий. Кредитный рейтинг и финансовые показатели не предоставлены, однако широкий спред указывает на то, что рынок уже заложил повышенную премию за риск, а не вознаграждение за ликвидность.
• Процентный риск: Умеренный. Фиксированный купон и средний срок погашения (сентябрь 2028 года) минимизируют чувствительность к дальнейшим колебаниям ставки. Отсутствие колл-опциона подтверждает полный срок жизни бумаги.
• Дисконт и субординация: Цена 94,15% от номинала означает дисконт около 5,85%. Субординированности нет, что гарантирует приоритет погашения.
• Амортизация и доступность: Амортизация отсутствует, выплата тела в конце срока. Для квалифицированных инвесторов ограничений нет.

Итог

Облигация предлагает высокую абсолютную доходность в рублях. Широкий спред компенсирует неопределённость с рейтингом эмитента, а дисконт защищает от просадок. Рекомендую к покупке для доходных стратегий.