Data on this page is shown in Russian.
Price
RUB 512.20
Yield
25.1%
Maturity
04.03.2031
Coupon
Fixed
Coupon details
Amount
17.67
Accrued interest
13.55
Payments per year
12
Next coupon
27.08.2026
Bond details
Face value
RUB 1,000.00
Currency
rub
Subordinated
No
Amortization
Yes
Qualified investors
No
Issuer credit rating
—
Based on AI web search, not confirmed by an agency
About the issuer
ГК «Самолет» — одна из крупнейших строительных компаний России, строящая жилые комплексы в Москве и регионах от Калининграда до Московской области. В марте 2025 года компания столкнулась с задержкой сдачи ЖК «Остафьево», что может оказывать давление на операционные показатели.
AI signals
AI analysis
Характеристики облигации
Номинал: 1000 RUB (валюта номинала - рубли).
Текущая цена: 58,68% от номинала → дисконт = (100 - 58,68) / 100 x 100 = 41,32%. Облигация торгуется с глубоким дисконтом - рынок закладывает риски эмитента и макро-среду.
Погашение: 04.03.2029 (срок до погашения ~4,5 года). Купон фиксированный, амортизация присутствует (снижает effective duration).
Доходность и спред к ключевой ставке
Доходность к погашению: 25,12%.
Ключевая ставка ЦБ РФ: 14%.
Спред к КС: 25,12 - 14 = 11,12 п.п. - высокий спред, который отражает компенсацию за кредитный риск. Для некотируемой строительной компании без рейтинга этот премия является обоснованной, но не аномальной.
Кредитный риск
Кредитный рейтинг: не определён (not found). Оценка риска проведена по спреду и финансовым показателям.
Финансовые показатели эмитента:
- EBITDA: 83 млрд руб.
- Выручка: 367 млрд руб.
- Прибыль: 52 млрд руб.
Маржинальность: EBITDA margin ~22,6%, net margin ~14,2% - приемлемые показатели для строительного сектора.
Процентный риск и дюрация
Срок до погашения ~4,5 года. Высокая текущая ключевая ставка (14%) создаёт риск просадки цены при её снижении, однако:
- Амортизация снижает effective дюрацию - часть тела возвращается досрочно.
- Глубокий дисконт 41,32% - буфер против падения цены.
- Нет колл-опциона/оферты - нет риска преждевременного погашения по невыгодной цене.
Risk-факторы
- Отсутствие официального рейтинга повышает неопределённость
- Строительный сектор чувствителен к ставкам и спросу
- Задержка сдачи ЖК «Остафьево» (март 2025) - сигнал операционных рисков
- Субординированность: нет - приоритет погашения стандартный
- Для qualified investors: нет ограничений - доступна широкому кругу
Итог
Облигация ГК Самолет 002P-03 предлагает привлекательную доходность 25,12% при глубоким дисконте 41,32% и разумном кредитном профиле. Спред в 11,12 п.п. над ключевой ставкой оправдан. Амортизация и умеренная дюрация смягчают процентный риск. Рекомендация - hold (удерживать) или аккумулированный buy для консервативных инвесторов, ищущих доходность.
What if?
future payout forecastFAQ
What is the yield to maturity of RU000A10EQ83?
The yield to maturity (YTM) of the ГК Самолет 002P-03 bond is 25.1%.
When is the next coupon on RU000A10EQ83?
The next coupon payment on the ГК Самолет 002P-03 bond is on 27.08.2026.
When does the RU000A10EQ83 bond mature?
The maturity date of the ГК Самолет 002P-03 bond is 04.03.2031.