Промсвязьбанк 004P-02

Доходность и процентный риск

Доходность к погашению составляет 15,50%, спред к ключевой ставке ЦБ РФ (14,00%) равен 1,50 п.п.. Умеренный спред сигнализирует о справедливой премии за риск, а не о завышенной стоимости долга. Бумага торгуется в дисконте 0,92% к номиналу. Дюрация определяется датой погашения в марте 2029 года, что формирует повышенную чувствительность к изменению ключевой ставки.

Кредитный профиль эмитента

Поле кредитного рейтинга указано как not found, оценка формируется непосредственно через спред и финансовые метрики. Выручка эмитента составляет 149,3 млрд, EBITDA зафиксирована на уровне 21,2 млрд, чистая прибыль достигает 6,4 млрд. Стабильные показатели ликвидности и прибыльности подтверждают низкий базовый риск дефолта.

Итоговая оценка

• Небольшой спред 1,50 п.п. требует мониторинга траектории ставок ЦБ.
• Отсутствие амортизации и колл-опционов обеспечивает предсказуемость денежных потоков до 2029 года.
• Доступна как квалифицированным, так и массовым инвесторам.

Бумага демонстрирует сбалансированное соотношение доходности и риска. Рекомендуется фиксация доходности на текущем уровне.