ОФЗ 26248

Доходность и спред

Текущая ключевая ставка ЦБ РФ составляет 14%. Доходность к погашению равна 16.09%, формируя положительный спред 2.09 п.п. к базовой ставке. Дисконт к номиналу составляет 21.06% (расчет: (100 - 78.94) / 100 * 100), что подчеркивает привлекательность точки входа по сравнению с ценой в процентах.

Процентный и кредитный риск

Облигация имеет погашение в 2040 году, что означает высокую дюрацию и чувствительность к изменению денежно-критической политики. При фиксированном купоне и длительном сроке инвестор получает защиту от роста ставок на горизонте удержания, а также гарантию возврата номинала. Кредитный риск низкий, суверенный профиль подтверждается статусом федерального займа. Отсутствующие данные о рейтинге и финансовой базе не снижают оценку надежности.

• Положительный спред к ключевой ставке компенсирует базовую волатильность.
• Значительный дисконт (21.06%) создает запас безопасности.
• Длинная дюрация несет умеренный процентный риск при ранних продажах.

Итог

Инструмент привлекателен для консолидации высокой доходности в текущих макроусловиях. Придерживаемся стратегии покупки.