ОФЗ 29007

Доходность и спред

Текущая доходность к погашению (YTM) составляет 18,40%, что формирует спред к ключевой ставке ЦБ РФ (14%) на уровне 4,40 п.п. Умеренно высокий спред свидетельствует о справедливой премии за время, без признаков переоценки или завышенного кредитного риска. При этом купон переменный, привязанный к RUONIA, что нивелирует процентный риск при дальнейшей политике ЦБ.

Риск-профиль

• Бумажка выпущена Министерством финансов РФ, кредитное качество эмитента высокое, несмотря на статус not found по рейтингу; оценка подтверждается стабильным спредом.
• Срок погашения 03.03.2027: дюрация умеренная, чувствительность к ставке снижена переменной купонной структурой.
• Цена 100,51% от номинала предполагает незначительную премию (дисконт -0,51%).
• Отсутствие колл-опциона и амортизации продлевает фактический горизонт доходности до даты погашения.
• Бумага доступна широким категориям инвесторов (не только квалифицированным), субординированность отсутствует.

Итог

Облигация ОФЗ 29007 представляет собой стабильный инструмент с высокой текущей доходностью и защитой от волатильности ключевой ставки. Справедливая премия за риск и низкая вероятность дефолта делают её привлекательной для консервативного и доходного портфеля.