# АЛРОСА 001Р-01 (RU000A109L49): 15,9% YTM при минимальном риске — разбор AI

BondScan

August 31, 20263 min read

This article was prepared with the help of AI and reviewed by an editor.

# АЛРОСА 001Р-01 (RU000A109L49): 15,9% YTM при минимальном риске — разбор AI

Вердикт AI: 🟢 BUY (итоговая оценка 82/100)

Ключевые параметры:

Параметр	Значение
Цена	998,7 ₽ (99,9% от номинала)
Номинал	1 000 ₽
Дисконт	1,3 ₽ (0,1%)
YTM	15,9%
Купон	Плавающий (КС + 1,2%), ~12,5–14,5 ₽, 12 выплат в год
Погашение	02.09.2028
Риск-скор (AI)	22/100 (низкий)
Скор доходности (AI)	78/100

Что за бумага

АЛРОСА 001Р-01 (RU000A109L49) — корпоративная облигация крупнейшей алмазодобывающей компании России. Бумага торгуется в лёгком дисконте к номиналу: рыночная цена составляет 998,7 ₽ при номинале 1 000 ₽. Дисконт (скидка к номиналу) составляет 1,3 ₽, или 0,1%.

Доходность к погашению (YTM) — 15,9%. Срок до погашения — 2 года (до 02.09.2028). Это краткосрочный горизонт с высокой абсолютной доходностью.

Бумага не является субординированной, амортизация не предусмотрена. Выпуск доступен для всех инвесторов и не требует статуса квалифицированного.

Почему AI говорит BUY

1. Переменный купон защищает от процентного риска
Тип купона — плавающий (формула: Ключевая ставка ЦБ + 1,2%). Это ключевое преимущество: доходность автоматически адаптируется к движению ключевой ставки. Если ставка вырастет, купонные выплаты увеличатся. Если снизится — инвестор уже зафиксировал высокую YTM на момент покупки. Процентный риск минимизирован.

2. Наивысшие рейтинги кредитного качества
AAA(RU) от АКРА и AAA(RU) от «Эксперт РА» — максимальные оценки кредитоспособности. АЛРОСА — стратегическое предприятие алмазной отрасли с государственной поддержкой и стабильным денежным потоком. Риск-скоринг AI подтверждает это: 22 из 100 (низкий риск).

3. Предсказуемая доходность в условиях жёсткой ДКП
YTM 15,9% при дисконте всего 0,1% означает, что бумага торгуется практически у номинала. Инвестор получает высокую текущую доходность без необходимости ждать существенного роста цены. Поскольку купон плавающий, спред к ключевой ставке всегда остаётся фиксированным (+1,2 п.п.), что делает доходность прозрачной и защищённой.

Структура купонных выплат

Купон выплачивается 12 раз в год (ежемесячно), что создаёт удобный и регулярный денежный поток для реинвестирования или получения пассивного дохода.

Следующий купон: 13.09.2026
НКД (накопленный купонный доход): ~10–12 ₽ (точное значение меняется ежедневно, уточняйте в терминале перед покупкой)

При покупке бумаги за 998,7 ₽ инвестор также оплатит НКД, что необходимо учитывать при расчёте полной стоимости входа.

Риски и особенности

Кредитный риск

Минимальный. Рейтинги AAA(RU) подкреплены стратегическим статусом АЛРОСА и государственной поддержкой. Компания является монополистом в алмазодобывающем секторе РФ с предсказуемым денежным потоком.

Процентный риск

Минимальный. Плавающий купон автоматически подстраивается под изменения ключевой ставки ЦБ. Инвестор не теряет в доходности при росте ставки и не переплачивает за бумагу при её снижении.

Рыночный риск (ликвидность)

Низкий. Объём торгов умеренный, что характерно для крупных корпоративных выпусков с высоким рейтингом. Для среднесрочного инвестора (горизонт 2 года до погашения) это не критично, так как стратегию «купил и держи» можно реализовать без оглядки на ежедневную ликвидность.

Для кого подходит эта облигация

АЛРОСА 001Р-01 — это базовая, защитная бумага для портфеля:

Краткосрочный горизонт — 2 года до погашения.
Высокая доходность — 15,9% YTM в условиях высоких ставок.
Низкий риск — топовые рейтинги, плавающий купон.
Регулярный денежный поток — ежемесячные выплаты.

Бумага особенно интересна в текущих условиях, когда доходности на рынке находятся на повышенных уровнях, а защита от волатильности ставок выходит на первый план.

Итог

АЛРОСА 001Р-01 (RU000A109L49) сочетает три ключевых фактора:

Низкий кредитный риск — рейтинги AAA(RU).
Минимальный процентный риск — плавающий купон (КС + 1,2%).
Высокая абсолютная доходность — 15,9% YTM.

При текущей цене 998,7 ₽ и дисконте 0,1% бумага торгуется практически у номинала. Инвестор фиксирует привлекательную доходность на горизонте 2 лет с минимальными рисками.

🔗 Подробнее о бумаге на BondScan

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ShareVKontakte Telegram